Прочитал недавно вот этот пост. Решил написать небольшую статью, больше даже не для автора, а для других инвесторов. Особенно будет полезно для новичков.
Человек потерял 2 700 000 рублей на бирже за несколько месяцев. И таких историй масса. После этого у людей складывается впечатление, что биржа — зло и казино. А теперь давайте разберем его ошибки и как их можно избежать:

1) Перевел ВСЕ свои сбережения в ОДИН инструмент. Лекарство — всегда несколько инструментов, при этом должны быть разные классы активов (акции и облигации, например).

2) Нет цели «инвестирования». Просто перевел в доллары и все. Лекарство — у инвестирования должна быть цель. У нее должна быть валюта, срок и параметр гибкости. Например, хочу купить 3-к квартиру в Сочи, в таком-то районе, в кирпичном доме не старше 2000 года через 10-12 лет (срок плавающий, цель гибкая).

3) Возомнил себя экспертом экономики и посчитал, что доллар достаточно скорректировался. БЛИН! Друзья! Ни Путин, ни Орешкин, ни Греф и вообще никто не знает, какой будет курс доллара даже через месяц. Там столько факторов влияет, что никакая модель на текущей стадии развития человечества это не в состоянии учесть. Когда вы получаете прогноз «аналитика» по курсу валюты, то знайте, что этот аналитик происходит из первых четырех букв! Особенно забавляет читать рекомендации брокерских гуру, которые тупо продолжают последнее движение любого инструмента. В том году они говорили о долларе за 80 рублей. Теперь они же пишут, что доллар пойдет на 45. Бред сивой кобылы, как говорил один препод у нас в ВУЗе. Лекарство — распределять средства между разными валютами, если ваша цель состоит в том, чтобы приумножить капитал к старости. Если цель — купить домик в Лондоне, то вообще изначально надо инвестировать в фунтах.

4) Слабое представление о финансовых инструментах. Зачем покупать фьючерс, если это вообще твой первый инвестиционный опыт. Лекарство — инвестировать в то, что понимаешь.

5) Усреднение с плечом. Это убийца ваших денег. Никогда не усредняйтесь с плечом! Вообще лично я никогда не советую использовать плечо. Поясню: не берите в долг, инвестируйте только свои деньги. Усредняться можно, но без плеча и согласно финансовому плану. И вот это действительно будет работать на вас. Лекарство — не берите заемные средства, инвестируйте по финансовому плану.

6) Начал дергаться туда-сюда, когда доллар пошел против него. Это еще больше усугубило ситуацию. Так называемый тильт. Человек в таком состоянии делает любые, даже глупые вещи в надежде, что это его спасет. Но это как сетка и рыба. Чем больше дергаешься, тем хуже становится. Лекарство — действовать строго по финансовому плану. В психологическом плане сохранять равновесие и помнить, что рынки цикличны.

7) Надежда. Надежда на откат. В таком состоянии можно даже продать квартиру. И я знаю даже один такой случай. Но откат может и не случится. Или он случится тогда, когда уже пациента вынесут с рынка вперед ногами. Лекарство — никаких надежд. Только расчет и план. Богу и Высшим силам все равно на ваши финансовые надежды. 

А так, желаю финансового выздоравления автору. Ни в коем случае не залазить дальше в долги. Это урок. Почитайте про asset allocation, почитайте книги Уильяма Бернстайна, поиграйте с калькулятором на истории. Убедитесь, что спекуляции с плечом — зло для сбережений. Надо было инвестировать в долгую (об этом автор правильно говорит кстати), но только не таким же способом. 
На биржу выходить можно и нужно, но делать это надо с понятными целями и с пониманием процесса инвестирования. Без вложений части активов на биржу получение пассивного дохода весьма затруднительно. Банк даже не спасает деньги от инфляции, хотя номинально вы богатеете. Так что биржевые активы необходимы для инвестора, но подход должен быть осознанным.

Один из гуру фундаментального анализа ценных бумаг – Асват Дамодаран сказал прекрасную фразу об активном и пассивном инвестировании: 

«На самом деле, я примирился с возможностью того, что в конце моей инвестиционной жизни, я, возможно, оглянусь на доходности, полученные мною в течение моей активной инвестиционной жизни, и приду к выводу, что я мог бы получить не меньше, или даже больше, инвестируя в индексные фонды. Если это произойдет, я не буду смотреть на время, которое я провел, анализируя и выбирая акции, как на потраченное впустую, поскольку я получил столько удовольствия от процесса! Короче говоря, если вы не любите рынки и не получаете удовольствие от процесса инвестирования, мой вам совет: вложите деньги в индексные фонды, и потратьте свое время на те вещи, которые вам действительно нравится делать!»

Я тоже пришел к аналогичным выводам. Занимайтесь своим любимым делом, а инвестируйте пассивно по asset allocation. Это философский аспект такого подхода. Каждый должен заниматься своим делом, но выделять часть своего дохода для финансирования роста экономики и улучшения человечества. Вы первоклассный хирург? Оперируйте людей, но не занимайтесь инвестиционной ерундой типа “торговля по рекомендациям и рисование черточек технического анализа”. Просто инвестируйте 10-20% своего дохода в различные типы активов, а в остальное время совершенствуйтесь в медицине.

( Читать дальше )

В январе 2016 года я выложил в общий доступ состав портфеля на год. С этой записью можно ознакомиться по ссылке 
Итог года +26,3%. 
Интереснее и полезнее для финансового здоровья посмотреть историю портфеля за 11 лет:

За 11 лет активы выросли в 7 раз. При этом портфель формируется только один раз в году, и через год происходит ребалансировка активов. Инвестировать по такой стратегии можно от 100 тысяч рублей, при максимально приближенном повторении состава портфеля в 2017 году сумма на счете должна быть от 230 тысяч рублей.

Портфель на 2017 год:
Акции в равных пропорциях (45% — общая доля акций): МосБиржа, Алроса, ММК, Северсталь, Аэрофлот, ФСК ЕЭС, Сбербанк ао;
Золото (35%) — можно использовать ETF от FinEx или фьючерс на золото в паре с долларом;
Облигации (20%) — можно использовать ETF от FinEx FXRB или самостоятельно подобрать надежные облигации.

( Читать дальше )

Недавно один участник этого форума приравнял банк и казино к фондовой бирже. Речь идет об итогах инвестиций, а не о самих этих структурах. Начнем с цитаты его сообщения:

MrEgo: «Я всегда привожу следующий пример. Вы можете класть деньги на депозит под 12%. В конце года снимать их и ставить на красное. по итогам года будет результат 0-24%, тот же фондовый рынок облигаций)) или ставить 42%, тогда будет от -30% до 56% (это уже на акции похоже) и средняя за 10 лет вполне может быть 18%, зависит от случая — можете попробовать в экселе с функцией рандом»

Я сначала поверил его высказыванию, но потом понял его абсурдность. Как же казино с отрицательным математическим ожиданием для игроков может в среднем увеличивать доходность банковского депозита? В среднем никак. Случайно, правильно, может.

Обозначим для удобства наши три подхода:

( Читать дальше )

В начале 2016 года я опубликовал состав портфеля на год. 
За три квартала с учетом дивидендов портфель показал рост на +19,3%. Вот так это выглядит в сравнении с индексом ММВБ:


За предыдущие 10 лет среднегодовой результат +18,5%. В этот год идем даже с опережением. 
Если кому-то надоело колбаситься и совершать сотни операций в день, то приглашаю уже стать разумным инвестором :) Долгосрочно намного выгоднее. 

Состав портфеля был опубликован в начале января 2016. Сам портфель формировался 30 декабря 2015.
Промежуточный итог за первое полугодие +13,1% (30 декабря 2015 — 1 июля 2016). Индекс ММВБ за тот же период +7,68%.

Хотите так же? Стратегия пассивного инвестирования с оптимальным соотношением активов уже в течение 10 лет показывает доходность +18,5% ежегодно. Просто купите активы в нужном соотношении и ждите конца года. В начале следующего года сделайте ребалансировку, замените убыточные активы, скорректируйте соотношение активов в портфеле. 
Вот такой долгосрочный профит. А ещё лучше делать это в рамках личного финансового плана.
И никакие Brexitы не будут страшны :)

После референдума по Brexit появляются различные идеи от аналитиков и инвестиционных компаний. Стоит ли доверять этим советам и рекомендациям? Если коротко, то нет.

Никто из аналитиков и экономистов даже самого высокого уровня сейчас не может сказать, как повлияет Brexit (и в какой форме он вообще окончательно состоится) на экономики разных стран. Единственное правильное решение в данной ситуации для разумного инвестора — придерживаться инвестиционного подхода, разработанного в рамках личного финансового плана.

Не буду голословным и покажу на цифрах, как отразился Brexit на инвестиционном портфеле Вавилон Рус, состав которого был открыт для широкой аудитории ещё в январе этого года (сама стратегия показала свою состоятельность уже на протяжении 10 лет). На графике можно увидеть недельную динамику доходности портфеля Вавилон Рус в сравнении с индексом ММВБ:

( Читать дальше )

Сегодня выкладываю в свободный доступ инвестиционные характеристики стратегии Вавилон Рус, построенной на основе Asset Allocation. Возможно, данная стратегия заинтересует институциональных инвесторов или частных инвесторов-профессионалов с долгосрочным горизонтом инвестирования. Я в свою очередь готов рассказать о ней более подробно в случае интереса (пишите в личку или в комментарии). 

Стратегия подходит: институциональные инвесторы, частные инвесторы с долгосрочным горизонтом инвестирования.

Среднегодовая доходность за 10 лет: +18%  (ежегодно, с учетом сложного процента, процент округлен). Прирост стоимости активов за 10 лет в 5,5 раз.

Доходность за 2015 год: +29,2% (фактическая), +29,5% (модельная).

Доходность за I кв. 2016 года: +8,2%

Средства распределены по следующим активам:

Акции – доля от 40 до 60%;

Облигации – доля от 15 до 35%;

Золото – доля от 15 до 35%.

Ежегодно происходит ребалансировка портфеля и подбирается целевое соотношение активов.

( Читать дальше )

Приветствуем всех зрителей второй серии 25-летнего финансового эксперимента.


( Читать дальше )

Вчера при утренней проверке финансовых новостей из социальных сетей я наткнулся на интервью управляющего 
лучшим фондом акций в 2015 году, который показал доходность на уровне +70%.

Хорошее интервью. Больше всего мне понравилось, что раскрыта структура крупнейших вложений фонда.

Единственное, мне не нравится, как однобоко преподносится материал для читателей. Почему показана только доходность за один очень удачный год, но упущена историческая доходность?

А теперь давайте посмотрим на ситуацию более объективно. Посчитаем доходность с начала 2007 года по конец 2015 года. Именно с этого периода доступны данные по фонду на агрегаторе ПИФов. Что было бы с 1 000 000 рублей, если бы Вы его вложили в 2007 году в фонд “УРАЛСИБ Отраслевые инвестиции“?

( Читать дальше )